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기초 주식 공부 5단계 5단계: 기업의 미래가치 예측 - 성장성 지표 분석하기주식투자에서 ‘지금’만 보지 말고 ‘앞’을 보라기초적인 재무제표 분석으로 기업의 현재 상태를 파악했다면, 마지막 5단계에서는 기업의 미래 성장 가능성을 판단하는 법을 배워야 합니다. 많은 초보 투자자들이 PER, PBR, OCF만으로 투자 결정을 내리곤 하지만, 이는 마치 자동차의 계기판만 보고 운전하는 것과 같습니다. 기업의 미래 방향과 속도를 가늠하려면 성장성 지표를 함께 살펴봐야 합니다.성장성 분석이 중요한 이유성장하는 기업은 시간이 지날수록 매출과 이익이 증가하며, 이는 주가 상승의 원동력이 됩니다. 특히 다음과 같은 상황에서는 성장성 분석이 필수입니다:적자 기업이지만 미래 전망이 밝은 경우현재 이익은 적지만 매출이 급성장 중인 경우신사업 진출.. 2025. 11. 27.
기초 주식 공부 4단계 많은 투자자들이 순이익과 PER에만 집중합니다. 하지만 순이익은 회계 기준에 따라 조작되거나 왜곡될 수 있는 수치입니다. 반면, 현금흐름은 실제로 돈이 들어오고 나간 흐름을 보여주기에 조작이 어렵습니다. 특히 영업활동현금흐름은 기업의 본업이 건강한지를 판단하는 핵심 기준입니다. 이번 4단계에서는 영업활동현금흐름을 중심으로 기업의 진짜 체력과 수익성을 분석하는 방법을 배워봅니다.영업활동현금흐름이란 무엇인가영업활동현금흐름(Operating Cash Flow, OCF)은 기업이 영업 활동을 통해 벌어들인 실제 현금의 흐름을 의미합니다. 손익계산서에서는 수익과 비용을 ‘발생주의’ 기준으로 계산하기 때문에, 실제로 돈이 들어오지 않았더라도 수익으로 잡히는 경우가 많습니다. 예: 1억 원의 외상 매출 → 매출은 잡.. 2025. 11. 25.
기초 주식 공부 3단계 재무제표는 기업 분석의 필수 도구지만, 모든 숫자가 진실을 말하지는 않습니다. 기업들은 다양한 회계기법과 표현 방식을 통해 수치를 ‘보기 좋게’ 꾸밀 수 있습니다. 그 과정에서 이익이 실제보다 커 보이고, 위험이 감춰질 수 있으며, 투자자는 착시 속에 잘못된 결정을 내릴 수 있습니다. 이번 3단계에서는 재무제표 분석 시 반드시 경계해야 할 회계적 함정과 위험 신호를 알아봅니다.이익 조작: 숫자 놀음의 실체이익 조작은 재무제표에서 가장 흔히 나타나는 회계 트릭입니다. 기업은 외형상 ‘흑자’처럼 보이기 위해 다양한 회계처리 기법을 활용합니다. 대표적인 예시: - 비용 이연 처리: 발생한 비용을 ‘자산’으로 처리해 당기 비용을 줄이고 이익을 부풀림 - 수익 인식 시점 조작: 아직 실현되지 않은 매출을 미리 반.. 2025. 11. 24.
기초 주식 공부 2단계 재무제표를 읽을 줄 안다면, 이제는 그 안의 ‘숫자’를 해석할 수 있어야 합니다. PER, PBR, ROE는 흔히 가치투자 3대 지표로 불리며, 주식이 저평가됐는지, 성장성이 있는지, 재무 구조는 건전한지를 판단하는 핵심 기준입니다. 이번 2단계에서는 이 세 가지 지표를 이해하고, 실제 종목 분석에 어떻게 적용하는지 실전적인 관점에서 배워봅니다.PER: 이익 대비 주가 수준PER(주가수익비율, Price to Earnings Ratio)는 ‘이 기업 주식은 이익 대비 몇 배의 가격에 거래되고 있는가’를 나타냅니다. 공식은 다음과 같습니다: PER = 현재 주가 ÷ 주당순이익(EPS) 예를 들어 어떤 기업의 주가가 10,000원이고, EPS가 1,000원이라면 PER은 10이 됩니다. 즉, 이익의 10배 .. 2025. 11. 21.
기초 주식 공부 1단계 중급 투자자로 나아가기 위한 첫걸음은 기업의 내면을 들여다보는 능력입니다. 그 출발점이 바로 재무제표를 읽는 법입니다. 주가만 보고 투자하던 초급 단계를 넘어서, 수치와 데이터를 통해 회사의 진짜 가치를 판단할 수 있어야 합니다. 이번 1단계에서는 재무제표의 세 가지 핵심 구성인 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표에 대해 간단하고 실용적으로 이해해봅니다.손익계산서: 기업의 성적표손익계산서는 일정 기간 동안 기업이 얼마나 벌고, 썼고, 남겼는지를 보여주는 문서입니다. 가장 먼저 확인해야 할 항목은 매출액입니다. 이는 기업이 실제로 상품이나 서비스를 팔아 벌어들인 총 수익을 의미합니다. 매출이 꾸준히 증가하고 있는 기업은 시장에서 안정적인 수요를 가지고 있다는 신호일 수 있습니다. 다음으로 중요한 항목은 영.. 2025. 11. 21.
초보자 주식 공부 20단계 이제 마지막 20단계입니다. 지금까지의 배움을 바탕으로자신만의 투자 원칙을 정리해봅시다.1. 투자 원칙이 필요한 이유감정적 매매를 줄인다실수를 반복하지 않는다장기적으로 일관된 전략을 유지할 수 있다2. 투자 원칙 예시PER 15 이하, ROE 10% 이상인 종목만 매수손절 기준 -7%, 수익 기준 +15%급등 테마주는 분할 매도 원칙 유지3. 원칙 만드는 3단계과거 실수 되짚기상황별 기준 문장으로 정리항상 눈에 보이는 곳에 기록4. 원칙은 진화한다시장과 나의 경험에 따라 원칙은 계속 조정됩니다.매월 투자 일지를 보며 원칙을 점검하고 보완하세요.결론투자 원칙은 혼란한 시장 속에서 나를 지켜주는 나침반입니다.지금, 단 한 줄의 원칙이라도 적어보세요. 그것이 시작입니다.🎉 마지막 인사총 20단계 동안 함께 .. 2025. 11. 19.

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